绝对收益策略的进阶思考：估值，ERP 与赔率
创建于 更新于
摘要
本报告围绕基于估值、股权风险溢价（ERP）以及引入的新颖赔率指标，深入探讨股债轮动绝对收益策略的构建与优化。研究指出传统估值指标均值回复效应不足，ERP虽具择时效果但存在静态偏差，提出行业赔率及赔率ERP作为前瞻更强的性价比指标。通过赔率ERP构建股债轮动固收+策略并结合行业胜率赔率动态平衡，实现策略性能的显著提升与风险控制。此外，报告分析股债收益差收敛原因及其对未来固收+产品收益率和夏普比率预期的影响，为绝对收益策略提供理论和实证支持 [page::0][page::4][page::6][page::15][page::17][page::22][page::23][page::24][page::25]。
