【山证军工】中航沈飞（600760.SH）2025年报点评：加速产品转代更迭，内装外贸双轮驱动
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报告点评中航沈飞2025年年报：公司全年营收446.56亿元、归母净利润35.18亿元，四季度营收与净利显著回升并完成年度批产交付，研发投入大幅提升（研发费用同比+50.8%），公司通过产能扩充与复材/钛合金产业化推进实现产能与产品迭代，并以内装（歼-35）与外贸拓展和歼-15系列为双轮驱动的增长逻辑，预测2026-2028年EPS为1.30/1.47/1.62并维持“买入-A”评级 [page::0]
