因子投资手册 （一）

创建于 2025-07-22T21:57:25.077592+08:00 更新于 2025-07-22T23:36:15.041044+08:00

摘要

本报告系统研究了14个盈利因子和4个收益质量因子的有效性，通过分组净值、多空组合净值表现及分行业多空收益排名差的热力图和箱线图，发现这两大类因子整体有效性较弱，多数因子无明显的选股区分度，且因子间相关性表现复杂。报告指出部分因子数据样本有限，相关性较弱，具有一定的辅助选股意义，为后续多因子模型提供参考基础 [page::0][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7][page::15]

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