基于非层次聚类的风险平价资产配置模型

创建于 2025-07-20T23:53:27.412230+08:00 更新于 2025-07-21T02:31:41.431655+08:00

摘要

本文提出一种结合非层次聚类算法 x-means++ 与传统风险平价的资产配置模型，模型通过聚类区分风险来源，均衡每个聚类及聚类中资产风险贡献，显著提升组合风险控制和收益表现。实证采用全球15种股指期货和12种国债期货的价格数据，结果显示该模型在收益风险比和最大回撤等指标上明显优于传统风险平价和层次聚类风险平价策略，验证了模型有效性和稳定性[page::0][page::2][page::5][page::8]。

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