市场交易保守程度量化指标能够用来做什么？
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摘要
本报告基于基金模拟收益与真实收益间估算误差构建市场交易保守程度和交易倾向因子，研究其周期性和对市场及基金组合的影响。通过该因子实现中证800指数择时及大小盘轮动策略，年化超额收益显著优化。交易倾向因子作为负向筛选指标应用于基金组合，提高长期能力组合收益和稳定性，并创新构建基于交易倾向的精准行业轮动产品组合，获得行业轮动跟踪更紧密和超额收益提升。报告强调交易保守程度的周期性及其对选基因子效用的调节作用，展示量化因子在基金组合优化中的实用价值，为投资决策提供重要参考 [page::0][page::3][page::5][page::8][page::15][page::17][page::18]
