【广发金工】自由现金流指数特征解析及选股效果测算
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摘要
本报告系统分析了自由现金流指数的构建方案与成分股特征，揭示了该指数在行业配置、风格暴露及估值水平上的表现差异，并通过基于自由现金流率及自由现金流因子的量化选股回测，验证了其良好的选股效果。报告还对自由现金流指数与中证红利指数进行了深度对比，发现自由现金流指数具备更高的收益率和更动态的调仓策略，适合捕捉周期性行业机会。股价调整期成分股的收益表现稳定，提示了策略实施的稳健性。量化回测显示，基于自由现金流率的多头组合年化收益超过 10%，表现优异[page::0][page::4][page::7][page::9][page::12][page::13][page::15][page::16][page::17].
