风格中性多因子有效性测试之分析师因子
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摘要
本报告围绕风格中性多因子框架下分析师因子的有效性测试展开，通过回归法、IC值计算及分层回测方法，系统评估分析师推荐评级、盈利预测和营收预测等因子的收益显著性及稳定性，结果显示分析师推荐评级因子的t值均值绝对值为1.4484，IC均值为0.0066，IC稳定性一般，回测期内净值表现略弱于市场基准，体现因子具有一定的预测能力但需结合风格中性约束优化投资组合 [page::0][page::3][page::7][page::8][page::9][page::10]。
