PB-ROE模型周度仓位观点

创建于 2026-07-01T07:18:12.718598+08:00 更新于 2026-07-01T07:25:28.849813+08:00

摘要

本报告基于PB-ROE模型，定义残差为市场实际估值与基本面合理估值之差，偏离度>0表示市场情绪高涨、偏离度<0表示情绪低迷。通过对历史均值与标准差的比较，当前偏离度位于均值-1倍标准差之下，提示可配置中高仓位。本周给出70%-90%的仓位区间，且指出PB-ROE偏离度与下周指数涨幅存在正相关并具统计显著性，为短期战术配置提供依据，风险提示包括历史规律失效风险与仓位信号的局限性。[page::0][page::1]

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