行业轮动模型的 ETF 组合落地方法研究
创建于 更新于
摘要
本报告提出了一个将行业轮动策略转化为ETF组合的“两步法”通用框架：首先建立行业指数与ETF的映射关系，其次通过等权配置或组合优化确定ETF权重。实证检验显示“收益率匹配＋跟踪误差优化”法效果最佳，2020年以来该方法构建的组合年化收益17.87%，跟踪误差5.20%，具备一定超额收益并兼顾费用影响，在加入择时模型后亦表现良好，落地效果显著[page::0][page::9][page::10][page::12][page::14]。
