因子有效持续期检验--量化选股的线性回归体系构建（三）
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摘要
本报告系统检验了多种量化选股因子的有效持有期，利用Fama-MacBeth回归结合Newey-West校正自相关，分析持有1至12个月不同因子的表现差异。发现部分估值因子如BP和SP在较长持有期更显著，而成长类当季同比因子适合短中期持有，技术指标如60日动量适合短期操作。报告基于回归系数构建多因子组合，分别测试3个月、6个月和12个月持有期组合的超额收益走势。研究表明合理选择因子持有期，有助于提升量化选股的绩效表现并降低交易成本。[page::0][page::3][page::4][page::7][page::12][page::13]
