Re-evaluating Short- and Long-Term Trend Factors in CTA Replication: A Bayesian Graphical Approach
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摘要
本报告基于贝叶斯图模型动态分解CTA策略收益，构建短期与长期趋势因子，结合市场Beta，共计七种策略组合，评估其夏普比率、收益回撤效率和与SG CTA指数的相关性。结果表明，短期趋势与市场Beta因子结合的策略在风险调整后收益和下行风险控制上最优，体现出明显的凸性保护和多层次趋势信号融合的优势。构建的趋势因子基于区间高低价对看涨看跌期权Delta的近似，具有尺度无关性和方向性信号，适用于多资产期货池 [page::0][page::3][page::6][page::7][page::10]
