【广发金工】fimage因子年内指增超额新高：Alpha因子跟踪周报（2025.11.21）
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摘要
本周报介绍广发金工构建的Alpha因子数据库及若干代表性因子（深度学习因子、DL_1、fimage等）的Index-enhancement回测表现，报告显示fimage在今年以月度换仓的指数增强策略于多项中证/沪深指数上实现显著超额（如中证A500、中证800等），同时深度学习因子（agru_dailyquote、DL_1）长期RankIC与历史胜率均表现优异，支持其作为选股alpha来源；模型与回测采用月度换仓、行业/市值/个股偏离约束及双边交易成本假设，结论基于历史样本回测，存在市场结构与政策变动风险 [page::0][page::1][page::7].
