业绩预告事件驱动研究：事件日前负 Alpha 组合策略

创建于 2025-07-19T11:44:40.819562+08:00 更新于 2025-07-19T12:18:31.136066+08:00

摘要

报告基于中国A股业绩预告数据，研究业绩预告事件驱动效应及负Alpha组合的投资价值。发现利好消息负Alpha组合自事件日至公告后30日持续显著超额收益，利空消息负Alpha组合则自事件日后第1日起出现超跌反弹。市场环境、事件前股价表现均影响事件效应，构造的负Alpha事件驱动策略实现年化超额收益24.27%，胜率逾66%[page::0][page::3][page::8][page::13][page::15]。

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