陪伴式FOF月超额2.44%，医药优选月收益1.94% —— 组合月报 202604
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摘要
本报告由中信建投金工及基金研究团队发布，聚焦多资产配置、六维度行业轮动以及多类FOF/基金池的构建与跟踪。报告指出：一是资产配置层面当前黄金与股票信号偏积极、债券信号由风险转为中性，建议增配A股、偏成长风格并减持债券（以短融为主）；二是行业轮动模型自样本外以来累计超额显著，样本外超额达27.1%，但当期月度多头组合回撤明显；三是陪伴式偏股增强FOF在报告期实现月度超额2.44%，KF-Alpha+交易FOF也实现正超额，基金优选池与赛道优选在今年以来表现分化（中小盘、周期板块相对占优）。报告给出各组合的回测和全时段业绩（例如陪伴式FOF全时段年化15.11%）并列示了基金池与赛道优选的单年度表现，为组合配置与选基提供实践化方法与风险提示。[page::4][page::5][page::6]
