系统化资产配置系列之十：利用基金仓位信息对市场择时
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摘要
本文基于灵活配置型基金股票仓位数据，结合均线系统将市场划分为趋势市与震荡市，构建基于基金仓位的分环境择时模型，有效捕捉不同市场环境下的基金仓位特征。震荡市中基金仓位择时表现尤为突出，年化多空收益率达16.10%，显著优于基准；将仓位因子融入现有择时模型，分环境策略年化收益提升至50.04%，同时显著降低波动和最大回撤，提升模型稳定性，风险提示模型在市场环境变动下存在失效风险。[page::0][page::7][page::10][page::12]
