Approaching multifractal complexity in decentralized cryptocurrency trading
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摘要
本报告基于2023年6月至2024年6月Uniswap去中心化交易所的逐笔交易数据，利用多重尺度重整波动分析方法（MFDFA）系统研究了基于自动化做市机制的DEX市场中ETH/USDT与ETH/USDC的价格和成交量波动特征。结果显示，尽管DEX的流动性远低于CEX，且交易机制不同，其价格波动和成交量序列表现出明显多重分形特征，且多重分形谱呈明显左偏，表明大波动主导多重分形性质。成交量的多重分形特征更为显著，且波动率与成交量间存在弱多重分形交叉相关。本文首次定量揭示了去中心化交易所的复杂性，为理解DEX市场成熟度及其与传统中心化市场的异同提供重要理论支持[page::0][page::2][page::4][page::6][page::8][page::9][page::10][page::11][page::12][page::13].
