Multi-dimensional queue-reactive model and signal-driven models: a unified framework
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摘要
本文提出了一个由隐藏布朗高效价格驱动的马尔可夫市场模型，扩展了排队反应模型，使其动态依赖于高效价格。重点研究了信号驱动价格模型和排队反应模型，通过最大似然估计方法进行参数估计，并在真实市场数据上验证。模型在宏观尺度下价格行为趋近布朗运动，能描述不同股票的限价委托簿相关性，且适用于量化策略的回测和多资产最优清算场景 [page::0][page::1][page::4][page::9][page::10][page::15][page::20]
