国泰海通｜计算机：AI开花，科技自立，计算机拐点将至

创建于 2025-12-21T22:00:25.670297+08:00 更新于 2025-12-21T22:04:06.974966+08:00

摘要

报告判断Scaling Law持续成立，“大模型＋大算力＋大数据”驱动基础模型快速迭代并带动算力与芯片需求大幅增长，预计2025年服务器出货量同比增长56.3%，未来4年AI芯片复合增速约53.7%；同时国家层面推动信创自主可控替代，行业向国产化渗透，外部关税与制裁短期扰动但对板块整体影响有限，整体看好计算机板块后续行情 [page::1].

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