寻找业绩与估值的错配：非理性估值溢价因子
创建于 更新于
摘要
报告基于股息贴现模型回归估值本源，构建剥离基本面和风险变量后剩余部分的非理性估值溢价因子PE_Resid、PB_Resid和PS_Resid。PE_Resid因子表现优异，IC均值提升至-5.44%，年化超额收益22.15%。基于非理性估值因子构建的价值错配Top30组合，年化收益达26.54%，显著跑赢中证500指数，且在制造、科技、周期、消费、医药板块均有良好表现，为投资选股提供有效思路和工具 [page::0][page::4][page::9][page::10][page::12]
