“逐鹿”Alpha 专题报告（十）光伏行业因子投资框架：如何构建光伏行业指数增强策略？
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摘要
报告系统分析了光伏行业的发展背景、产业链竞争格局及上市公司市值与估值水平，基于300多个因子构建行业因子库，筛选出流动性、波动率、价值、成长、盈利及财务安全六大类关键因子。针对光伏行业股票构建指数增强策略，策略通过每月末选择过去一年内表现最佳的单因子，筛选行业成份股前10%构建等权组合，自2018年以来实现年化收益率57.69%，超额收益显著，夏普比率达到1.27，显示出光伏行业良好的alpha和beta属性，且策略敏感性测试确认14个月窗口期收益最佳，彰显因子组合的有效性和稳健性 [page::0][page::2][page::6][page::11][page::13]。
