期权专题研究——SKEW 指数及其市场应用

创建于 2025-07-22T01:26:48.236230+08:00 更新于 2025-07-22T01:35:28.191741+08:00

摘要

本报告系统介绍了SKEW指数的定义、计算方法及其与VIX指数的区别，重点分析了SKEW指数在捕捉市场单边尾部风险、预测黑天鹅事件中的应用价值，并结合美国及中国市场期权数据进行了实证研究。结果显示，SKEW指数能够反映投资者对下行风险的预期，对风险预警具备一定参考意义，但存在市场交易品种有限导致情绪反映不足的局限性，且预期风险与实际风险存在差异[page::0][page::3][page::11][page::14]。

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