结合行业轮动的沪深300指数增强测试
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摘要
本报告针对沪深300指数行业分布不均衡问题，利用行业轮动模型（龙头股模型和黄金律模型）对指数增强策略进行改进，通过组合优化引入行业偏离约束，提高策略的超额收益和风险调整后表现。基础模型实现超额年化收益7.42%、波动3.94%、夏普比率1.88；叠加龙头股和黄金律行业轮动模型后，夏普比率分别提升至2.07和2.21，2020年以来表现更加优异，显示行业主动偏离在指数增强中的重要性和有效性[page::0][page::2][page::4][page::5][page::6][page::7]。
