【招商因子周报20260130】本周低波动风格显著
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摘要
本周报告回顾了A股主要宽基指数与行业表现，发现近期低波动与低流动性风格显著、盈利性因子表现较好；该结论基于BARRA式10类风格因子统计（波动性因子多空收益-4.84%，流动性因子多空收益-4.73%，盈利性因子多空收益4.15%）[page::3]。报告同时跟踪了沪深300/中证500/800/1000 等股票池中53个选股因子的单因子超额表现，沪深300池本周EP_TTM、单季度净利润率、单季度营业利润率等因子表现靠前[page::5]。在产品表现方面，统计显示公募指数增强（沪深300/中证500/中证1000）近一周超额分布不一，而招商量化自有指数增强组合近一周在多数标的上实现正超额（如中证1000组合近一周超额1.67%）并给出长期年化超额与信息比数据供策略对比[page::11][page::13]。
