如何理解近期“股跌、期债跟跌”现象

创建于 2025-11-24T12:00:38.454781+08:00 更新于 2025-11-24T14:03:07.688344+08:00

摘要

报告认为近期“股跌、期债跟跌”主要由三方面驱动：一是债市主动做多意愿不足，市场处于低赔率且对年内基金费率新规担忧抑制了买盘；二是债市在一定程度承担了权益回撤带来的赎回与降杠杆压力；三是TL合约中投机性资金占比高，放大了期货端跌幅，且历史上类似事件通常持续不超过10天并可能随后同步修复 [page::0].

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