Optimal Ratcheting of Dividends with Irreversible Reinsurance
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摘要
本文研究在“不可回撤再保险”与“棘轮式（ratcheting）股息”双约束下的最优分红-再保策略，采用Cramér–Lundberg到扩散近似、构造HJB并以粘性解（viscosity solution）理论证明价值函数唯一性，得到以门槛（threshold）为特征的最优策略并通过向后递归/尺度函数给出显式形式及数值敏感性分析 [page::0][page::3][page::5]。
