【国信金工】3M板块轮动策略
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摘要
本报告提出基于微观（Micro）、中观（Medium）和宏观（Macro）三个视角构建的3M板块轮动策略体系。微观视角通过盈余公告数据三因子合成，IC均值达到16.52%；中观视角基于月频工业企业利润数据刻画景气度，IC均值13.83%；宏观视角结合货币与信用周期构建综合因子，IC均值20%。将三视角因子加权形成综合3M因子，策略历史年化收益30.91%，显著超越板块等权基准，具备较强预测和投资价值[page::0][page::3][page::6][page::7][page::8][page::10][page::11][page::12]。
