Alpha Architect 是如何改进价值因子的？
创建于 更新于
摘要
本报告介绍了美国量化投资管理公司Alpha Architect的价值因子改进方法及其ETF产品策略。Alpha Architect偏好使用EBIT/TEV替代传统市净率作为价值因子，以更准确反映企业价值和盈利能力。报告详细阐述了公司五步筛选系统化流程和价值因子构建逻辑，结合动量与趋势跟踪策略，构建了以分开选股为主的价值+动量组合，历史回测显示分开选股策略在年化收益率上优于合并选股，且风险调整后表现相当。趋势跟踪策略用于管理尾部风险，提高组合的稳健性，报告内容兼具理论与实证基础，适合量化投资者参考[page::0][page::2][page::7][page::12][page::13]
