【银河社服顾熹闽】公司点评丨中国中免 (601888)：携手DFS $^+$ LVMH，高端复苏 $+$ 国货出海平台逻辑强化
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报告点评中国中免拟以不超3.95亿美元收购DFS大中华区核心业务（包含尖沙咀、铜锣湾两店及澳门7家核心门店），认为该交易将强化公司在免税高端消费场景的属性，并提升国货出海平台价值；交易以EV/EBITDA与EV/销售为基础的估值低于可比公司，但基于并表后假设利润水平，PE约18.3倍略高于A股以往类似案例，投资评级与风险点亦在文中明确阐述 [page::1]
