【国盛量化】视角透析：A股景气度高频指数构建与观察 ｜ 量化分析报告
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摘要
本报告构建了基于上证指数归母净利润同比的A股景气度高频指数，精选宏观和中观共18个关键指标，采取PCA与回归配权结合的信息流模式，实现对A股景气度的高频、及时跟踪，季度同步预测准确率达81.48%。研究发现景气度指数周期约3-4年，领先并契合10年期国债收益率周期，且对交通运输、消费者服务、汽车、钢铁等行业超额收益有显著影响。2020年4季度景气度指数显示延续上行趋势，但增速较3季度减缓，指数的构建及动态更新为投资决策提供有效参考 [page::0][page::1][page::2][page::7][page::9][page::13]
