中金：海内外大类资产配置量化实测

创建于 2026-01-28T07:52:01.479520+08:00 更新于 2026-01-28T08:03:45.969851+08:00

摘要

报告系统梳理并量化回测了多类主流资产配置模型（收益驱动、风险驱动与宏观驱动），在中国与全球资产池的月度回测（2015–2025）中发现：增强收益层面BLM与MVO表现突出，LSTM-BLM在稳健性上有所贡献；绝对风险控制角度，风险平价（RP）与波动率目标（VT）与CVaR在回撤与波动控制上最为有效；限制资产权重上限会使收益驱动与风险驱动模型特征趋于均衡且影响夏普与波动特征不同 [page::0][page::6][page::8]。

速读内容

深度阅读