高频因子（六）：特异视角下的波动率因子

创建于 2025-07-23T00:10:06.234376+08:00 更新于 2025-07-23T01:06:24.822722+08:00

摘要

本报告系统研究了低波效应背景下的波动率因子，提出特异波动率因子结合波动率与特异率信息，更贴合低波效应逻辑。通过引入流动性和反转因子，构建新特异波动率，结合高频数据和非线性变换显著提升选股能力，多空收益最高可达31.25%，并验证低波效应与传统资产定价模型的兼容性。对高频数据敏感性的分析也指导因子频率选择优化 [page::0][page::3][page::9][page::13][page::24]

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