多因子系列研究报告之四：直接指标 VS 相对指标

创建于 2025-07-19T11:44:45.616071+08:00 更新于 2025-07-19T12:15:03.616815+08:00

摘要

本报告深入比较了直接指标与相对指标之间的相关性、显著度及多因子模型表现，实证验证两类指标构建的多因子模型在IC、IR、Alpha预测及投资收益率方面高度一致，且相对指标在边际上对多因子模型的贡献有限，约为3.7%[page::0][page::4][page::6][page::8][page::10]。

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