债券基金业绩归因之Campisi模型

创建于 2025-04-30T09:51:27.565131+08:00 更新于 2025-07-16T13:09:29.164775+08:00

摘要

本报告介绍Campisi模型的四效应（收入、国债、利差、择券）分解方法及其在纯债型基金业绩归因中的应用。通过持仓数据估计基金久期、票息率和面值，结合业绩比较基准，实证分析两只基金案例及全市场多季度数据。研究表明，收入效应是总收益的主要且稳定来源，择券效应则是决定基金收益差异和超额收益的关键，纯债基金择优应重点关注择券效应。[page::0][page::3][page::9][page::14][page::18]

速读内容

深度阅读