管窥市场：从残差波动率角度看涨跌
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摘要
本报告以特质波动率和指数残差波动率为核心分析变量，系统阐述了特质波动率在预测个股收益偏离及指数残差波动率在指数和期货市场择时中的有效性。通过引入相对强弱指标，构建残差波动率择时策略，对中证500和中小板指数实现了显著的年化收益率和正向预测能力。此外，将该策略拓展至商品期货，实现高年化收益和良好风险控制，体现了残差波动率作为风险预警和择时工具的广泛适用性 [page::0][page::3][page::5][page::9][page::11]。
