Optimal Execution in Intraday Energy Markets under Hawkes Processes with Transient Impact
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摘要
本文提出将带标记的双向 Hawkes 过程与瞬态（指数衰减）价格冲击耦合，针对德国日内电力市场校准模型并导出闭式最优清算轨迹；实证回测显示该策略相比 TWAP/VWAP 在多数小时合约上能显著降低交易成本，从而为大体量可再生能源卖方提供可操作的执行方案与参数化标定方法 [page::0][page::14].
