【国君金工 学界纵横系列】基于波动率分解的高频波动率预测模型
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摘要
本报告基于《Forecasting intraday volatility in the US equity market. Multiplicative component GARCH》一文的方法，提出将高频波动率分解为日度波动率、日内确定性趋势和日内随机项三部分，采用两步估计法提高预测准确性。通过对国内市场上证50ETF分钟数据建模实证，验证了波动率分解模型相较于不含随机项的NSTOCH模型和直接对高频数据使用GARCH模型，具有更优的预测效果和稳定性，为高频波动率预测以及衍生品定价提供了有效工具 [page::0][page::1][page::2][page::8][page::9].
