中观行业配置系列三：行业ETF配置的解决方案
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摘要
报告围绕行业ETF配置的落地与优化展开，提出直接法与间接法的行业ETF配置思路，设计包含景气度、趋势和拥挤度的三标尺打分体系。在此基础上构建行业ETF配置模型并应用组合优化控制跟踪误差与行业暴露约束，提升策略信息比率至2.29，年化超额收益21.5%。策略主要通过精准行业择时与ETF管理人Alpha获取收益，适合低风险偏好投资者应用于固收+等混合产品 [page::0][page::1][page::5][page::9][page::11][page::15][page::16]
