宏观逻辑的量化验证：中国利率先行指标体系构建
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摘要
本报告基于宏观经济“经济增长＋通货膨胀＋债务杠杆”框架，通过ANOVA方差检验、择时策略检验和拟合优度检验等方法，对400余个宏观指标构建了国债利率先行指标体系，并采用动态因子模型，实现对10年期国债收益率的有效预测，择时胜率超70%。报告进一步将利率预测模型成果应用于概率优化资产配置，提升组合年化收益2.5%，最大回撤降低2.79%，验证了基于宏观先行指标的利率预测及配置优化的可行性和有效性 [page::0][page::1][page::4][page::6][page::8][page::9]
