华泰金工 | 本轮全球周期与2012~2014年相似
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摘要
报告通过对比当前全球周期与2012~2014年周期，分析经济数据、资产表现及投资风格的高度相似性，指出美股启动早，A股启动晚但补涨快，且A股小微盘和TMT风格持续强势。报告重点介绍基于遗传规划的行业轮动模型，该模型挖掘行业量价估值因子，采用周频调仓，累计收益显著优于基准；此外，构建绝对收益ETF模拟组合，配置灵活并维持稳定回报，全球资产配置模型建议超配债券与外汇，强化风险管理与配置效率 [page::0][page::1][page::3][page::6][page::7][page::8][page::9]。
