基于基金重仓股的选股策略分析
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摘要
报告系统研究了基金重仓股的个股特征及其稳定超额收益，分析不同基金池及市场环境对重仓股策略表现的影响，并构建多种量化选股策略组合。研究发现重仓股相对沪深300有显著超额收益，等权加权表现最佳；持股延续比例高、规模较小及业绩靠前基金池的重仓股表现优异。不同市场环境下，策略表现差异明显，市场上涨时短期持有表现优，市场下跌时持有收益递增。结合择时操作的选股策略年化超额收益超过14%，在2017、2019年基金重仓股趋于集中时，基于热度提升因子的策略效果尤为突出。[page::0][page::4][page::5][page::9][page::11][page::14][page::15]
