再谈地理关联度因子研究——多因子 Alpha 系列报告之(四十四)
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摘要
本报告基于行业关联度构建5类相关系数因子，聚焦个股与不同行业、不同地域内股票的相关性，实证验证该类因子在A股市场的有效性。主要因子𝐼𝑁𝐷𝑈𝐶𝑂𝑅𝑅和𝑃拆解因子表现优异，IC均值均超0.065，正IC占比超85%，构建的多头对中证500指数策略年化超额收益达15%，信息比率高且表现稳定。行业与市值中性化处理后，行业相关系数因子具有显著的分层能力，且具备挖掘传统因子之外增量信息的能力，同时对手续费较为敏感，适宜于中证1000左右规模市场中应用 [page::0][page::7][page::11][page::12][page::22][page::24]。
