量化选股系列专题研究 多因子模型构建中的组合优化与风险预算研究
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摘要
本报告系统研究了多因子模型在中国股票市场的应用，包括因子的构建、共线性处理、因子综合、组合优化及风险预算。通过实证分析沪深300、中证500等多空间的因子表现，比较等权打分、均值方差优化与因子风险平价模型的收益与风险归因，揭示因子分布对风险模型解释度的影响，并通过再优化提升组合IR，提供多因子选股实操体系和风险管理思路 [page::0][page::14][page::19][page::27][page::29]
