国泰海通｜金工：根据量化模型信号，1月建议超配小盘风格，均衡配置价值成长风格
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摘要
本报告基于量化模型跟踪大小盘与价值/成长风格轮动，给出1月建议：超配小盘、等权配置价值与成长；模型信号与历史估值价差、因子表现和协方差矩阵为决策依据，并披露策略历史收益与相对基准超额（小盘策略模型收益27.56%，超额0.71%；结合主观收益28.97%，超额2.13%；价值成长模型收益22.72%，超额1.93%），同时更新至2025/12/31的因子协方差矩阵以用于风险预测 [page::0][page::1]
