【固定收益】国债周报：谁在卖出超长债？

创建于 2025-09-01T10:19:22.570643+08:00 更新于 2025-09-01T12:06:45.143333+08:00

摘要

本报告分析了8月以来超长债受股债跷跷板效应影响导致的较大调整，银行、证券、基金等机构净卖出规模显著，主导资金具交易特征。短期情绪有所修复，交易型机构已转为净买入。债市收益率短端下行长端上行，曲线走陡显著，操作建议偏谨慎，关注长端套利及曲线策略，提示关税、供给及货币宽松等风险因子 [page::0].

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