Robust optimal investment and consumption strategies with portfolio constraints and stochastic environment
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摘要
本报告研究了投资者在存在模型不确定性及投资和消费约束条件下的连续时间投资-消费优化问题。通过随机Hamilton-Jacobi-Bellman-Isaacs方程及二次型后向随机微分方程（BSDE）构建解决方案，揭示了不确定性厌恶、投资和消费约束对最优策略及效用损失的显著影响。实证和确定性分析明确短售限制降低效用损失，而消费约束影响依赖于风险厌恶水平，为投资组合管理提供坚实理论依据 [page::0][page::2][page::4][page::19][page::23][page::28]
