重构行业轮动框架之十——基于行业聚类的行业轮动策略研究
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摘要
本报告系统性研究了基于聚类方法的行业重新划分与重构，采用K-Means、kernel K-Means和凝聚层次聚类三种方法，结合不同参数对行业划分的敏感性分析，选用余弦距离和全链距离实现了更合理的行业聚类。基于动态行业聚类，构建趋势跟踪与反转类板块轮动策略，对2012-2021年申万一级行业指数进行回测，趋势跟踪策略年化收益率达14.76%，显著超越基准，验证了行业聚类分组在轮动选股中的应用价值 [page::0][page::5][page::27][page::28][page::29]
