困境反转策略本年超额被动股基 20% ——基本面量化系列研究之二十五
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摘要
本报告系统介绍了国盛证券构建的基本面量化研究体系，覆盖宏观、中观与微观层面，重点展示了行业困境反转策略与景气趋势策略在2023年的优异表现。困境反转ETF配置策略年初至今超额被动股基超过20%，行业配置继续维持顺周期+医药+TMT结构。宏观层面经济增长弱、货币紧、信用宽松、去库存，中观层面消费板块估值合理偏低，新能源军工估值修复，大金融具备绝对收益机会。微观层面多种行业策略年化回报优异，行业ETF和选股模型均有超额收益，报告还给出最新行业及重点个股配置建议，风险提示模型可能失效 [page::0][page::3][page::4][page::5][page::6][page::9][page::15][page::16][page::17][page::18][page::19]
