可转债的多因子方法初探 ——开源量化评论（33）

创建于 2025-04-29T18:37:20.418661+08:00 更新于 2025-05-19T18:36:19.881517+08:00

摘要

本报告基于沪深交易所自2017年起对可转债业务的规则发布，结合市场蓬勃发展的背景，提出了针对可转债的多因子定价方法。核心因子涵盖正股因子、转债-正股联动因子及转债自身量价因子，通过等权合成的多因子模型在2018年至2021年间实现年化收益34.6%，显著优于中证转债指数，表明多因子方法在可转债领域具有较强的实用性和稳定性 [page::0][page::2][page::7]。

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