基于“经典投资十法”的价值型Smart Beta策略研究
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摘要
本文基于格雷厄姆经典投资十法，结合国内市场，将十法转化为十个单因子，通过因子IC和分组回测验证有效性。价值因子表现突出，尤其是E/P近两年分位数因子，安全因子表现一般。构建价值五法与安全三法复合因子，优化形成多因子Smart Beta策略。回测显示，该策略年化超额收益达13.2%，最大回撤11%，信息比率1.34，优于沪深300，适合构建指数化产品 [page::0][page::6][page::10][page::13][page::20][page::23][page::25]
