【国信金工】价量类风险因子挖掘初探
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摘要
本报告基于遗传规划算法，系统挖掘并筛选了115个价量类风险因子，定义了风险因子的量化特征（如IC绝对值均值与IC均值差异、IC胜率接近50%、自相关性高等），并验证了风险因子在样本内外的稳定风险特征。报告进一步提出风险剥离框架，定量剥离部分价量风险因子以改进传统价量alpha因子，显著提升其收益预测稳健性与选股能力，最终在中证500增强组合中实现年化超额收益由15.81%提升至17.04%、最大相对回撤下降，有效强化组合风险控制能力[page::0][page::18][page::12][page::15][page::17]
